美国6月通胀全面超预期降温，整体CPI环比增速为四年来首次转负，核心同比增速创逾三年新低。年内降息预期大幅升温，9月首次降息的可能性回升至80%，7月降息概率重现。 7月11日周四，美国劳工部公布数据显示，美国6月CPI同比上涨3%，略低于预期3.1%，较前值3.3%进一步下滑，环比下降0.1%，预期0.1%，前值为0%，为2020年5月以来首次转负。 6月核心CPI（剔除波动更大的能源和食品）同比上涨3.3%，低于预期3.4%和前值3.4%，为2021年4月以来的最低水平；环比上涨0.1%，预期和前值均为0.2%，为自2021年8月以来的最小涨幅。 备受关注的超级通胀指标（除住房外的核心服务CPI）环比上涨0.1%，但同比涨幅回落至5.0%以下。 数据公布后，美股三大股指期货直线拉升，美债收益率迅速走低，10年期国债收益率下行近10个基点；美元指数跌幅扩大。 值得注意的是，这是CPI连续第三次低于华尔街预期，7月降息的预期卷土重来，3个月和6个月的年化通胀率均出现下降。 但目前7月份降息的几率仍然很低。 与此同时，衍生品交易员上调美联储9月开始降息的概率，从数据公布前的70%左右提高到80%以上。就2024年全年而言，合约暗示的降息幅度为57个基点，即至少会有两次25个基点的降息；早前约为49个基点。 “9月份开始降息，并发出后续一系列降息行动讯号的先决条件现在已经具备，”Columbia Threadneedle Investment的利率策略师Ed Al-Hussainy表示。 交易员预计美联储年内三次降息25个基点的可能性为25%。 分部门看，商品和服务通胀率同比双双下降，其中商品价格涨幅缩窄至今年2月份以来的最低水平。 具体来看： 6月份，能源价格同比上涨1%，环比下跌2.0%，与前月一样。其中，汽油价格继5月份环比下跌3.6%之后，6月份下跌3.8%，抵消了住房价格上涨的影响；同比下跌2.5%。 二手车和卡车价格环比下跌1.5%，通信成本下跌0.2%，新车价格下跌0.2%。 聚焦核心CPI中的住房通胀，正在加速放缓： 环比来看，6月份住房价格上涨了0.2%。其中，租金当月上涨了 0.3%，业主等价租金指数（OER）也上涨了0.3%，均为2021年8月以来的最小涨幅。另外，6月份离家住宿指数下降了2.0%，而5月份下降了 0.1%。 同比来看，6月份住房通胀率同比下降5.16%，低于5月份的5.41%，为2022年5月以来的最低水平；租金通胀同比上涨5.07%，低于5月份的5.30%，为2022年4月以来的最低水平。
